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Título:	Determinants of the remittances sent to Mexico 1980-2022: was there a structural change? Determinantes de las remesas enviadas a México 1980-2022: ¿Hubo un cambio estructural?
Palabras clave:	Remesas, tipo de cambio real, cointegración, cambio estructural, prueba Gregory-Hansen
Editorial:	Universidad de Guadalajara
Descripción:	Objective: We identify a new long-term relationship between remittances, Mexico’s GDP, the United States Industrial Production Index, and the real exchange rate.Methodology: For a quarterly sample from 1980 to 2022, we identified a structural break on the 3rd quarter of 2002. We divided the initial sample into two subsamples in order to estimate the corresponding cointegration vectors.Results: The cointegration vector for the second subsample has two important changes as compared to that of the first subsample.Limitations and implications: It is implied that remittances can actually generate a stabilizing effect on the foreign exchange market.Originality and value: i) the sign of the estimated coefficient of the real exchange rate changes from negative to positive, ii) a time trend must be incorporated in the cointegration space.Conclusions: We identify a long-term relationship among remittances and the variables that determine them after the structural break. Objetivo: Identificar una nueva relación de largo plazo entre las remesas, el PIB de México, el Índice de Producción Industrial de Estados Unidos y el tipo de cambio real.Metodología: Para una muestra trimestral de 1980 a 2022, identificamos un cambio estructural en el 3er trimestre de 2002. Dividimos la muestra inicial en dos submuestras para estimar los respectivos vectores de cointegración.Resultados: El vector de cointegración para la segunda submuestra tiene dos cambios importantes respecto al correspondiente a la primera submuestra.Limitaciones e implicaciones: Implica que las remesas pueden generar eventualmente un efecto estabilizador en el mercado cambiario.Originalidad y valor: i) el signo del coeficiente estimado del tipo de cambio real cambia de negativo a positivo, ii) se debe incorporar una tendencia determinística en el espacio de cointegración.Conclusiones: Identificamos una relación de largo plazo entre las remesas y las variables que las determinan después del cambio estructural.
URI:	https://hdl.handle.net/20.500.12104/92797
Otros identificadores:	https://econoquantum.cucea.udg.mx/index.php/EQ/article/view/7293 10.18381/eq.v20i2.7293
Aparece en las colecciones:	Revista Econoquantum

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